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中金网:金价命运风雨飘摇 ETF逆市增仓能否挽救?

www.21jrr.com发布时间:2014-05-29 16:41文章来源:投稿给我们

   中金网05月29日讯,隔夜(5月28日)国际现货黄金延续此前跌势,并进一步失守1260美元/盎司的支撑。在经历破位大跌之后,金价命运呈现风雨飘摇的凄惨格局。市场预期欧银宽松已势在必行,美元指数近期走势顺风顺水,而美元的崛起也在助长黄金空头气焰。然而,金价在周二大跌之时SPDR黄金ETF持仓却在当日逆市猛增超过8公吨,金价命运能否被挽救?

金价继续走跌 
美元崛起 黄金未来命运堪忧
  欧银宽松势在必行 美元崛起压制金价
  在5月初的政策新闻发布会上,欧洲央行行长德拉基就明确指出6月份的会议上可能会是欧洲央行推出更多宽松措施的恰当时机,这令投资者充满了期待。
  包括暗德拉基本人在内的欧洲央行官员则也在近来不断强化了在6月的政策会议上采取行动的预期,这使得欧洲央行届时将有所行动已经是市场各界的共识。大家目前的关注点已不再是欧洲央行届时会否有所行动,而是会采取何种形式何种力度的行动。
  周三(5月28日)公布的一项调查显示,市场各界目前普遍预计预期欧洲央行会在6月政策会议上将存款利率从零调降至-0.1%,而再融资利率也可能从目前的0.25%下调至0.1%。在共计48名受访经济学家中,31人称下调存款利率至零以下会与针对银行向中小企业贷款提供新的长期资金,即所谓的长期再融资操作(LTRO)同时推出,以提振欧元区信贷,从而拉升就业及经济回升。
  周三德国经济就业数据意外低迷的状况也进一步增加了欧洲央行采取宽松政策措施的紧迫性。数据显示德国5月份失业率虽然维持在6.7%不变,但失业人数却大增2.4万人,与此前各界预计的减少大相径庭。这似乎意味着,在有效的刺激性宽松货币政策持续阙如的情况下,欧元区任何一个成员国都难以独善其身,这也进一步降低了欧洲央行在此后采取降息乃至购债等措施的门槛。
  业内机构巴克莱(Barclays)的两位经济学家Thomas Harjes和Antonio Garcia Pascual针对上述状况也指出,预计欧洲央行将会在下周的会议上宣下调政策利率,同时可能宣布有针对性的流动性措施。然而,欧洲央行立刻推出QE仍然困难重重,其更稳妥的做法可能会是下调通胀预期,特别是短期通胀预期,并以此来为未来最终推出QE进行铺垫。
  黄金ETF逆势大举增仓 能否挽救金价?
  周二(5月27日)受美国强劲经济数据的打压,国际现货黄金大跌逾2%,然而全球最大的黄金ETF基金SPDR持仓却在当日逆市猛增超过8公吨。据SPDR黄金ETF周二(5月27日)晚间更新的数据显示,经过了此前3个交易日的企稳,该黄金ETF日内持仓量突然暴增8.39公吨,至785.28公吨,重回5月初水平。而上周SPDR黄金ETF持仓量曾降至776.89公吨,为2008年12月来最低水平。
  有分析师周三(5月28日)表示,隔夜黄金ETF持仓量增加可能只是部分投资者的投机买入,并不意味着整个投资情绪逆转。
  另外,加拿大帝国商业银行(CIBC)高级经济学家Peter Buchanan也赞同上述观点,他指出隔夜黄金ETF持仓的突然增加并不足以抑制金价的下跌趋势。
  法国外贸银行(Natixis)商品分析师Bernard Dahdah周三(5月28日)称,“一些投资者可能会将隔夜金价的下跌作为买入机会,这合乎情理。不过,从亚洲买家的反应来看,这轮跌幅并没有引起他们的过分关注,周三上海黄金交易所的黄金溢价仍企稳在2-3美元/盎司。这也就意味着,金价需要更大的跌幅才能吸引更多的买家入场,从而对其提供支撑。”
  Buchanan预计在买家真正开始入场前,金价将跌至1200美元/盎司。
  瑞银集团(UBS)周三发布报告称,1262.62美元是当前黄金的重要支撑位,该位置也是去年12月-今年3月涨势62%回撤水平,但周三纽约时段盘初金价曾跌破该水平。若日内价格收在1262美元下方,则暗示黄金将面临长期的抛售压力。
  美银美林(BofA Merrill)周三(5月28日)撰文称,金价横盘近2个月之久,终于延续了下行趋势。其下行目标指向1215及1184。建议投资者将黄金空头止损自1325修正至1309.50水平。
  知名对冲基金经理加特曼(Dennis Gartman)认为,黄金市场将面临更多困难。他认为,近期金价的走势以及技术面的表现是非常大的卖盘信号。
  中金网行情中心数据显示,截至北京时间09:03,现货黄金报1257.55美元/盎司,跌0.05%。
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