首页 | 财经 | 资源 | 理财 | 考研 | 职场 | 论文 | 资格 | 投稿 |

全球金融证书大汇总: CFA - FRM - 财务顾问主办人 - 中国精算师 - 保荐代表人 - ACCA - CFP - FECT - 金融英语 - 证券从业 - 期货从业 - 银行从业 - 保险从业 - 更多
金融大学:银行学院 - 保险学院 - 外汇学院 - 债券学院 - 股票学院 - 基金学院 - 港股学院 - 权证学院 - 黄金学院 - 期指学院 - 财经股票书籍在线阅读 - 金融类书籍下载

当前位置:天下金融网 > 期货频道 > 期货数据 > 文章正文

健帆生物:肾病领域确定性强,肝病领域成长可期

www.21jrr.com发布时间:2018-09-14 13:50文章来源:网络整理投稿给我们

  健帆生物(300529)

  核心技术+学术营销奠定成长基石,员工激励夯实短期成长

  公司深耕血液灌流领域近20年,掌握灌流产品核心技术,打造了HA树脂系列产品线,治疗领域覆盖肾病、中毒、风湿免疫、危重症以及肝病等治疗领域。公司掌握血液灌流器的载体制备技术、配基技术、包膜技术、医用级净化处理技术等核心技术,学术型为主的多层次营销模式打开了市场空间。上市以来连续两年实施员工持股激励,严格考核力度,进一步夯实公司业绩增长的确定性。

  HA130临床疗效显著,肾病领域空间广阔

  我国终末期肾病患者超过200万人,每年保持近10%的增速,其中透析患者近50万人,透析比例较发达国家有3倍以上的提升空间。透析虽能有效缓解患者的症状,但仍常伴有皮肤瘙痒、炎症等多种并发症,且随着透析时间的延长症状逐渐加重,严重影响尿毒症患者的生活质量。公司发起的HA130血液灌流多中心RCT临床研究充分证明了人工组合肾治疗的安全性和有效性,为HA130进一步放量奠定了扎实的学术支持,助力公司分享肾病治疗的数十亿市场空间。

  灌流适应症持续拓展,肝病领域有望成下一个增长点

  公司基于现有产品积极开展新适应症的临床研究,不断拓展产品治疗领域,累计开展了银屑病、重症胰腺炎、尿毒症、百枯草中毒等领域的临床研究,对于提升HA系列产品的市场天花板具有积极的促进作用。2016年公司首创的双重血浆分子吸附系统被纳入新版《非生物型人工肝治疗肝衰竭指南》,明确指出双重血浆分子吸附系统治疗有益于重型肝病、肝衰竭患者,为公司肝病领域产品放量奠定了理论基础。肝病治疗领域作为灌流器又一个潜在的蓝海市场,公司近几年持续加码临床研究和市场推广,有望成为公司下一个增长点。

  盈利预测和投资建议

  我们预计2018年至2020年,公司收入为9.73、13.00、17.05亿元,归母净利润分别为3.93、5.17、6.82亿元,对应估值分别为44X、34X、26X,维持“买入”评级。

  风险提示:产品降价风险;竞争格局恶化分析;产品质量风险。

  南方财富网微信号:南方财富网
更多

相关阅读

焦点图文

关于我们 | 广告服务 | 商务合作 | 网站地图 | 友情连接

版权所有 Copyright(C)2013-2014 天下金融网(www.21jrr.com),未经授权禁止复制或建立镜像,否则将依法追究法律责任!
声明:我们不做任何形式的代客理财及投资指导,凡是以天下金融网名义做股票推荐的行为均属违法!
广告商的言论与行为均与天下金融网无关!股市有风险,投资需谨慎。
苏公网安备 32050502000166号
苏ICP备14018528号
联系我们