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2011年期货从业资格考试真题之期货计算题(附答案)

www.21jrr.com发布时间:2010-10-09 22:04文章来源:天下金融网投稿给我们

以下是2010年期货从业资格考试真题里的期货计算题,附上答案和解析提供给大家,希望对大家今后的考试有所帮助。

问题:良楚公司购入500吨小麦,价格为1300元/吨,为避免价格风险,该公司以1330元/吨价格在郑州小麦3个月后交割的期货合约上做卖出保值并成交。2个月后,该公司以1260元/吨的价格将该批小麦卖出,同时以1270元/吨的成交价格将持有的期货合约平仓。该公司该笔保值交易的结果(其他费用忽略)为( )。  

A: -50000元  

B: 10000元  

C: -3000元

D: 20000元  

答案[B]  

解析:  

(1)确定盈亏:按照“强卖赢利”原则,本题是:卖出/中大网校整理/保值,记为+;基差情况:现在(1300-1330)=-30,2个月后(1260-1270)=-10,基差变强,记为+,所以保值为赢利。(2)确定数额:500*(30-10)=10000  

问题:某加工商为了避免玉米现货价格风险,在大连商品交易所做买入套期保值,买入10手期货合约建仓,基差为-20元/吨,卖出平仓时的基差为-50元/吨,该加工商在套期保值中的盈亏状况是( )。

A: 盈利3000元  

B: 亏损3000元

C: 盈利1500元  

D: 亏损1500元

答案[A]

解析:考点(1):套期保值是盈还是亏?按照“强卖赢利”原则,本题是:买入套期保值,记为-;基差由-20到-50,基差/中大网校整理/变弱,记为-;两负号,负负得正,弱买也是赢利。考点(2):大豆合约每手多少吨?10吨/手

考点(3):盈亏数额?10*10*(50-20)=3000  

是盈是亏的方向,已经在第一步确定了,第(3)步就只需考虑两次基差的绝对差额。  

问题: 6月5日,某客户在大连商品交易所开仓买进7月份玉米期货合约20手,成交价格2220元/吨,当天平仓10手合约,成交价格2230元/吨,当日结算价格2215元/吨,交易保证金比例为5%,则该客户当天的平仓盈亏、持仓盈亏和当日交易保证金分别是( )。

A: 500元,-1000元,11075元

B: 1000元,-500元,11075元

C: -500元,-1000元,11100元

D: 1000元,500元,22150元

答案:[B]  

分析:(1)买进20手,价2220元/吨 (2)平仓10手,价2230元/吨;=》平仓盈亏10手×10吨/手×(2230-2220)=1000元 (3)剩余10手,结算价2215元/吨;=》持仓盈亏10手×10吨/手×(2215-2220)元/吨=-500元 (4)保证金/中大网校整理/=10手×2215元/吨×10吨/手×5%=11075元  

问题:6月5日,某客户在大连商品交易所开仓卖出玉米期货合约40手,成交价为2220元/吨,当日结算价格为2230元/吨,交易保证金比例为5%,则该客户当天须缴纳的保证金为( )。  

A: 44600元

B: 22200元

C: 44400元  

D: 22300元  

答案:[A]  

分析:期货交易所实行每日无负债结算制度,当天缴纳的保证金接/中大网校整理/当天的结算价计算收取,与成交价无关。此题同时考查了玉米期货合约的报价单位,而这是需要记忆的。保证金=40手×10吨/手×2230元/吨×5%=44600元  

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