年内新备案的外资证券私募已达5家 看好A股长期投资价值

　　中基协备案信息显示，霸菱投资、野村投资登记为私募证券投资基金管理人。至此，年内新备案的外资证券私募共有5家，而去年全年仅新备案6家。从相继获得QFII(合格境外机构投资者)资格，到获得QDLP(合格境内有限合伙人)资格，上述两家机构一步步更深入地参与中国资管市场，且均表示看好中国A股的长期投资价值。业内人士称，外资私募的入局也有利于良性竞争，促进中国私募行业健康发展。

　　又来两家“洋私募”，中国资管市场愈发国际化

　　具体来看，野村投资管理(上海)有限公司(下称“野村投资”)成立于去年1月，备案于今年6月，为野村资产管理株式会社(下称“野村资管”)的全资子公司。

　　法定代表人吴海锋，已在野村旗下公司任职多年。履历显示，吴海锋于2009年1月从瑞银证券上海代表处离职，随后进入野村国际(香港)有限公司，任董事总经理兼中国研究主管兼中国市场策略师。2011年11月至2018年3月，在野村投资管理香港有限公司上海代表处任首席代表兼研究主管。

　　那么，野村投资是何来历？

　　公开资料显示，野村投资的母公司野村资管，是日本最大的资产管理公司，管理规模达到4820亿美元(约合人民币3.3万亿元)，也是日本四大证券公司之首——“野村控股”旗下的全资子公司。

　　其实，野村早已布局中国市场。根据中国证监会发布的合格境外机构投资者一览表，野村资管于2009年11月获得QFII资格，而“野村证券株式会社”更早，于2003年5月便获得此资格。随后，“野村海外投资基金管理(上海)有限公司”于去年8月，备案成为其他类私募基金管理人，成为合格境内有限合伙人(QDLP)管理机构。

　　实现了“从海外投资中国”(QFII)和“从中国投资海外”(QDLP)之后，野村终于拿下私募证券投资基金管理人的牌照，未来可以面向中国的合格投资者募集资金，投资中国市场。

　　此外，野村还通过多种方式参与中日两国资本市场的合作。如今年3月，中国证监会核准设立野村东方国际证券有限公司，其中野村控股的出资比例达51%。今年6月，中日ETF互通正式开通，野村资管与华夏基金合作了一只日经225指数投资公募基金。

　　而从背景上看，霸菱是美国万通保险集团的附属公司。官网资料显示，霸菱集团最早于1762年在英国成立，后于2005年被美国万通保险集团收购。2016年，美国万通旗下四家联属机构资管公司合并，统一归入霸菱品牌，成为一家大型多元化资产管理公司。截至今年第一季度末，霸菱的资产管理规模为3170亿美元(约合人民币2.18万亿元)。

　　其实，合并前，霸菱就已进军中国市场。资料显示，霸菱集团的投资部于1958年正式冠名为“霸菱资产管理”。而根据证监会公布的信息，霸菱资产管理于2009年8月6日获批“QFII”资格。去年11月，“霸菱海外投资基金管理(上海)有限公司”成为合格境内有限合伙人(QDLP)管理机构。

　　目前，霸菱集团依然看好中国市场。今年4月，霸菱发布题为《如何投资于更开放的中国股市》的报告称，看好中国股市的长线走势，原因有四：一是企业盈余动能良好且表现持稳；二是中国股市的评价具有吸引力；三是政策工具充分，可支持经济增长；四是国内因素成为经济增长日益重要的推动力。

　　具体而言，从“由下而上”的基本面角度，霸菱表示看好有望受惠于持续城市化及消费升级趋势的公司。随着民众收入持续增长，中国消费者对优质商品及服务的需求增加，继续看好具有强大品牌及议价能力的国内领先消费企业，以及能够提升市占率、受惠于产业整并的企业。

　　对于外资私募纷纷布局中国市场，卿云投资总经理杨振宁表示，主要有两方面原因：一是中国市场逐渐发展壮大，“A股逐渐国际化以后，比如MSCI和富时罗素都在陆续加大对A股的纳入权重，这些海外机构就算本着被动配置的思路，也会相应跟随”。

　　二是中国资本市场对外开放的程度越来越大。比如，放宽券商外资持股比例限制等，“在这种情况下，越来越多的全球资管巨头进入中国，是一件水到渠成的事情，也是一种普遍现象。接下来，越来越多的外资机构将会进入中国资本市场领域。”杨振宁表示。

　　那么，外资私募加速入场会给行业带来怎样的影响？

　　“无论是否面对重量级外资机构的入局，私募行业优胜劣汰都是必然的趋势。竞争难免伴随着洗牌的阵痛，外资机构进入后，将更加考验境内私募机构对市场的洞察能力，以及对本土资源和本土优势的整合能力。”资深私募分析人士陈熙伟分析认为，这会促进中国私募行业长期健康发展，“外资机构的入场，对中国资本市场、本土机构都是个机遇，本土私募可以择优学之”。(国际金融报)

　　港股通交易限制放开，19家外资私募可投港股

　　随着中国资本市场进一步扩大对外开放，外资也能愈加深入地参与中国市场。

　　近日，中国证监会公布了进一步扩大资本市场对外开放的9项政策措施，其中一条或给外资证券私募带来利好消息。即放开外资证券类私募管理的私募产品参与“港股通”交易的限制，给予外资私募国民待遇。

　　业内人士称，此举可发挥外资私募在多市场配置的优势，使得内地投资者有更多除A股以外的海外配置选择，同时也促进内地与海外市场两地资金的双向交流。

　　为何放开外资私募参与“港股通”交易的限制？证监会表示，此举是为了进一步扩大金融业对外开放，打造良好的外资营商环境，丰富外资私募产品类型，满足行业和市场需求。

　　因此，在内外资一致的原则下，证监会开放外资私募通过“港股通”投资香港股市，并指导中基协备案外资私募发行的、投资标的中包含“港股通”的基金产品，给予外资私募国民待遇。

　　此消息将利好19家外资证券类私募。所谓“外资证券类私募”，即外资持股比例超过49%的私募证券投资基金管理机构。自2016年6月，证监会发布相关政策，允许上述私募在中基协登记备案以后，截至目前，已有富达利泰、瑞银资管、英仕曼、施罗德、桥水投资等19家外商独资私募证券投资基金管理人在中基协登记。

　　而外资私募正加快布局中国市场。根据中基协信息，截至6月27日，上述外资证券类私募共备案38只产品，管理基金规模52亿元。其中，今年以来共备案13只产品，占总备案产品的比例超过三成。