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什么是ESG基金,适合哪类投资者?

时间:2019-12-13 17:05:51来源:网络整理作者:佚名

  一顿操作猛如虎,涨跌全靠某某某“的段子被流传,相信炒股的小伙伴们今天都正在津津乐道。的确,随着隔夜某人社交圈的一句话,全球股市随即”沸腾起来,但短线总归是短线,对于我们基民来说更重要的还是如何能挖掘到长期价值投资品种。如果拉长基金投资周期,相信长期业绩是否能够战胜沪深300是个重要的参考指标,所以今天司令就和大家聊聊,近期聊得火热的ESG基金是不是值得大家长期持有?

  ESG是环境Environmental、社会Social和治理Governance三个英文首字母的缩写,用来衡量上市公司是否具备社会责任。美国共同基金(类似于公募基金)过往业绩数据显示,当面对个体或者市场系统性危机时,具备可被衡量社会责任指标的上市公司往往能更好地抵御住信任危机,反映在长期股价回报上,则更加稳定、更加优秀,更加具备可持续性发展特点。所以,老美就把这类投资这类企业的共同基金叫做ESG基金。

  回顾国内ESG基金发展,如今的兴全基金(当时还叫兴业全球基金)算是最早关注社会责任投资主题,早在2008年4月份时就发行了一只兴全社会责任混合,最初管理的基金经理叫做刘兆洋,从2009年1月17日起傅鹏博接手,截止2017年12月24日,九年时间里跨越多个牛熊周期,累计收益高达300%,傅鹏博因此也成为家喻户晓的知名基金经理(如今已离开兴全基金,和原东方红资产管理总经理陈光明一起创办了睿远基金)。2011年汇添富社会责任混合基金发行,2012年内建信社会责任混合基金发行,2013年财通可持续发展主题混合基金发行。除了ESG基金产品以外,华夏基金和易方达也是较早就加入了联合国责任投资原则UN PRI,积极将责任投资原则和ESG因素纳入到投资决策和资产管理中。随着MSCI、罗素、道琼斯等A股外资国际化进程的推进,相信未来国内市场将进一步完善ESG责任投资体系的建设,绿色、低碳环保、美丽中国、可持续发展、公司治理等符合社会责任投资理念的公募产品也将越来越丰富。

  理想和愿景都是美好的,但是依然有不少投资者担心适合老美市场的不一定适合A股市场。简单科普了ESG基金的历史后,下面司令就来分析下ESG主题基金是否值得持有,长期业绩是不是能够跑赢沪深300?

  下图是司令整理的4只最早的ESG基金,目前规模最大的是兴全社会责任混合(59.51亿元),其次是汇添富社会责任混合(27.46亿元),财通可持续发展主题混合(1.28亿元),而建信社会混合规模只剩下2500万元。从近一年(截止2019年12月11日)业绩表现看,规模超过1亿元的三只ESG基金均大幅跑赢沪深300,近两年来业绩跑赢的只有财通可持续发展,近三年大幅跑赢沪深300的是兴全社会责任和财通可持续发展,兴全社会责任混合和财通可持续发展混合近五年来收益分别为96.40%和64.57%,均大幅跑赢沪深300。所以拉长周期来看,ESG主题基金超额收益表现突出。

什么是ESG基金,适合哪类投资者?

  从A股上市公司整理来看,企业责任报告披露比率最高的是金融业,其次是钢铁、采掘、有色等环保重点关注的行业,而披露比率最低的反而是电子、通信、计算机等信息技术行业。那么四只ESG基金行业配置风格如何呢?从下表司令整理的最近两年行业配置情况看,的确是制造业金融业占比较大。这对于喜欢“追逐”科技题材风口的小伙伴,可能并不是最好的选择品种,另外可想而知,ESG基金风格偏向沪市为主的大盘股

什么是ESG基金,适合哪类投资者?

  下图是四只ESG基金今年前三个季度的持仓风格,比如兴全社会责任2019Q3重仓股包括通策医疗格力电器中国平安康弘药业招商银行海康威视苏泊尔桃李面包迈瑞医疗立讯精密,风格偏向医药、金融和制造业。汇添富社会责任2019Q3重仓中国平安五粮液南极电商贵州茅台上海机场宋城演艺北新建材美的集团招商银行中国国旅,财通可持续发展2019Q3重仓恒瑞医药贵州茅台中国平安东方财富长春高新招商银行歌尔股份美年健康广联达伊利股份,建信社会责任2019Q3重仓股包括晶盛机电贵州茅台五粮液完美世界、和望电气、华天科技华宇软件长电科技、盛大资源、太阳纸业,除了建信社会责任持有科技股较多以外,另外两只都不约而同以金融、医药、制造业个股为主,以披露企业责任报告的上市公司为主。

什么是ESG基金,适合哪类投资者?

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