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ETF追踪 | 首批单股杠杆和反向ETF上市后表现如何?

时间:2022-08-04 13:42:34来源:老虎证券作者:
时间将证明哪种类型的单一股票 ETF会引起交易员和投资者的共鸣。

自 AXS Investments在美国市场推出第一批单股杠杆和反向 ETF以来,已经过去了三周多。

新产品的首次亮相并非没有争议。在开始交易前不久,美国证券交易委员会的官员发表了公开声明,警告风险。几天后,启动顺利进行,看起来只要投资者有需求,这些 ETF将继续存在。

美国投资者对指数和商品的杠杆和反向 ETF早就熟悉,这些已经存在多年。

一方面,7月份推出的八只初始单一股票 ETF可以被视为交易者渴望的新玩具。另一方面,它们可以被视为多余的基金,目前已经拥有大量基于指数的杠杆和反向 ETF,例如ProShares UltraPro QQQ (TQQQ),它拥有近 130亿美元的资产。

早期评估

现在它们已经上市几周了,我们可以对这些基金的受欢迎程度进行早期评估。结论是,这些基金肯定没有让人一夜暴富,尽管它们确实有一些潜力,具体取决于目标股票。

迄今为止,最成功的单一股票 ETF要数 AXS TSLA Bear Daily ETF (TSLQ),迄今已获得 3520万美元的资产。这是相当数量的资产,特别是考虑到 ETF自首次亮相以来,在特斯拉股价上涨的情况下下跌了 21.5%。

无论业绩如何,其他单一股票 ETF的资产均未超过 230万美元。 AXS 1.5X PYPL Bull Daily ETF (PYPT)是其中表现最好的一只,自 7月 14日以来上涨了 42.9%,但该基金的资产管理规模仅为 210万美元。在该公司报告称今年晚些时候收入增长将加速后,PayPal股价周三飙升 11%。这家金融科技巨头还证实了对冲基金 Elliott Management持有该公司 20亿美元的股份,使其成为其最大股东之一。

平均每日交易量是衡量这些基金受欢迎程度的另一种方式。根据 Bloomberg Intelligence的数据,平均每天有 120万股 TSLQ股票易手,但其他 ETF的交易量微不足道。

彭博分析师 Eric Balchunas指出,TSLQ占新兴单股ETF类别交易量的 97%。

人气≠业绩

当然,特斯拉相对辉瑞或耐克更令人兴奋和波动的股票,因此很容易看出为什么短期交易者会倾向于特斯拉相关的反向 ETF。

但 AXS 2X NKE Bull Daily ETF (NKEL)的表现更为强劲,自 7月 14日以来上涨了 24.1%。

事实上,对于较长的持有期来说,每日再平衡背后的数字有利于波动性较小的资产。但具有讽刺意味的是,即使更多股票的杠杆和反向 ETF可能长期表现更好,但它们可能不会吸引那些一开始就对这些高风险产品感兴趣的交易者的注意。

至少这是基于非常早期的单股 ETF资产和交易量数据得出的结论。随着时间的推移,可能会发生变化,甚至更多此类产品进入市场。

数十只单股杠杆和反向 ETF正在筹备中,准备在未来几个月推出。其中包括与苹果公司、微软、亚马逊、谷歌、奈飞和 Meta等高增长科技股相关的基金,以及旧经济股比如富国银行、波音公司和康菲石油公司。

时间将证明哪种类型的单一股票 ETF会引起交易员和投资者的共鸣。

注释:

1、ProShares UltraPro QQQ(代码:TQQQ)

TQQQ 提供 3 倍杠杆敞口,以追踪 100 家在纳斯达克上市的最大非金融公司的修正市值加权指数。

2、AXS TSLA Bear Daily ETF(代码:TSLQ)

TSLQ 为特斯拉股票的每日价格变动提供反向 (-1x) 风险敞口。

3、AXS 1.5X PYPL Bull Daily ETF(代码:PYPT)

PYPT 为 PayPal 股票的每日价格变动提供 1.5 倍的杠杆敞口。

4、AXS 2X NKE Bull Daily ETF(代码:NKEL)

NKEL 为耐克股票的每日价格变动提供 2 倍的杠杆风险敞口。

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