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市场上上下下太难熬?这份基金投资指南请收好

时间:2021-03-19 13:58:03来源: 作者:佚名

   最近的市场行情让不少基民直呼顶不住!特别是去年刚刚跑步入场的新基民,不禁流下惨痛的泪水,纷纷表示:又被市场上了一课。低买高卖的道理大家都懂,上涨及时落袋为安,调整可能是入场时机,然鹅市场上上下下太难熬,到底应该怎么办?

  为什么大幅震荡?后市怎么看?

  近期市场担忧的两大因素:一是在公卫事件得到有效控制,经济复苏预期背景下,市场对流动性收紧存在担忧;另一方面,经过前两年的大涨,一些龙头资产估值处于高位。

  展望后市,综合全球经济修复的实际进程和疫苗的推广进度,美联储料将在操作上维持相对宽松、并提升对短期通胀的容忍度。国内目前利率水平均维持不变,货币政策未全面转向。今年下半年可能在财政刺激和消费贷上有所收敛,导致在社融增速和贷款增速上稍有回收,除非年中通胀如果明显超预期的话,在下半年政策有大幅收敛的可能,但目前的宏观环境下仍然看好权益资产。

  从估值角度,考虑到一些权重股估值因为前期调整消化不少,成交热度也在逐步下降,国内权益市场核心还是回到企业盈利上,整体上在公司基本面向好的情况下,宏观利率上行可能会压缩估值,因此利润弹性大的标的或更受益。

  目前对于资金面收紧的担忧是一种市场情绪,但从中长期来看,投资的关键还是回到基本面逻辑和企业盈利。所以投资者们还是要保持信心,当你看好市场未来发展时,还是要坚定持有,以不变应万变,以时间换取空间的价值。

  震荡市基金投资策略

  一、三“不要”

  1、请不要单纯因“惧怕”而短期卖出

  部分投资者因惧怕波动而频繁交易,付出大量的时间和资金后,却往往适得其反,最终账户飘绿,空留下一段“传奇”的回忆

  一般来说,想长期投资获得一只基金的回报,首先要承受着相应的波动,承受不住波动才是真正的风险。

  从过去15年各大类基金的业绩表现看,货币基金、纯债基金、固收+基金、权益类基金的年化波动依次增大,如果能承受住波动,才有机会收获更丰厚的回报。

  2、不要让你的“野心”超出你的“能力”

  问题来了,买基金前该做什么,才能尽量避免“能力配不上野心”的囧境呢?我们可以把自己对基金的风险偏好和风险承受能力统称为风险容忍度。

  前者是一种主观态度,与自己性格、年龄、认知水平、投资经历相关,比如性格乐观开朗、熟悉并有一定金产品投资经历的人可能接受一笔投资亏损50%以上,而绝大多数心理上只能接受20%~30%的亏损。

  通俗地理解,就是当这笔投资亏损在多少以内时,你不至于晚上睡不着。

  后者则可以看作是一种客观的风险承受能力,自有资金的多寡、是否闲钱投资、收入水平等经济基础对其影响很大。比如一笔资金六个月后要用于房子首付,那么明显承受不住年化波动率20%左右的权益类基金带来的风险。

  因此,当风险偏好<风险承受能力时,意味承受风险的能力配不上承受风险的野心。

  3 不要“浪费”风险承受能力

  投资中有一个著名的现象:投资不可能三角。

  高收益、低风险、高流动不可能同时存在,一般来说三者取其二是比较理想的策略。

  如果我们投资目标是尽可能追求更高的收益,那么选择产品的方向有二,一是通过提升自己的风险容忍度放弃一定的低风险需求,比如权益占比较大的开放式基金;二是在资金允许的前提下放弃高流动性,比如选择定期开放式权益类基金等。

  总之,投资基金时,既不要高估短期的波动风险,也不要低估长期的收益。

  二、三“要”

  诺贝尔经济学奖得主马科维茨表示,“资产配置是投资市场上唯一的免费午餐”。

  1、要理性看待市场,做好风险防控

  股神巴菲特曾说“在别人贪婪时恐惧,在别人恐惧时贪婪”,在市场震荡时,大家要学习投资大师的“逆向思维”,冷静看待,切勿追涨杀跌

  如果基民朋友们手上还有短期(比如3—6个月)不用的闲钱,可以逢低布局。同时,还要提醒各位投资者在进行投资操作时,要考虑清楚自己的风险承受能力和投资目标。对于有一定风险承受能力、能够持有较长时间的投资者,面对市场震荡,保持长线投资心态,逢低布局配置优质资产,待A股反弹时可以获得理想的长期收益。

  2、要均衡配置

  准确预测市场很难,很多时候不知道明天是会吃肉还是挨打。但是不管市场如何纷纷扰扰,都要做好自己的资产配置。

  当前市场风格轮动的节奏很明显,虽然基金也属于买了一篮子股票、债券等资产的一种产品,但其实想要做到分散投资,利用基金进行均衡配置也是一个不错的办法。

  把钱都拿去单买一只基金的风险,其实是比较高的。但实际中很多人对此都不太重视。饮食中都需要“荤素搭配”,投资也是相似的道理。对于风险承受能力较高的基民来说,既要“吃”股票基金、混合基金这样的“荤菜”。同时也要“吃”点像债券基金、货币基金这样的“素菜”,偶尔还可以来点QDII基金这样的“海鲜”,营养或许更好。而对于风险承受能力较低的基民来说,可以搭配一些宽基指数基金等。

  准确预测市场很难,很多时候不知道明天是会吃肉还是挨打。

  3、要坚定长期投资理念

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