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基金投资中常见的人性弱点总结篇:认识自我,提升自我,战胜自我

时间:2021-03-22 11:06:17来源: 作者:佚名

  在此前的文章当中,我们梳理了从众心理、过度自信、锚定心理、处置效应、禀赋效应、后悔厌恶六个基金投资中最常见的人性弱点。从理论层面上认识自己的人性弱点只是小小的起步。将理论应用于投资实践,在实践的过程中做到知行合一,这是投资者需要长期努力的方向。

  认识自己与实践中的知行合一都非易事,道理都懂但仍不过好这一生的都大有人在。成功的投资在一定程度上是需要逆人性的。而出于对痛苦的本能性逃避,出于对集体行为压力的顺从,投资者很容易忘记投资常识,忘记克制人性的恐惧和贪婪继而迷失在股市的红涨绿跌当中。

  一、认识自我:扬长避短,尽量少经受考验

  在基金投资的过程中,我们或多或少都会面临着投资心理问题的考验。投资者采取不同的策略与态度,就会让投资过程中经受人性考验的频次产生较大差异。我们都知道人性经不起考验,在基金投资的道路上我们理应养成良好的习惯,减少人性弱点的暴露。

  公募基金整体投资回报率喜人,但真正收获满意投资结果的人寥寥,部分投资者甚至因为错误的入场时间,错误的基金选择而蒙受损失。从失败投资者的行为来看,大多数人都犯有追涨杀跌的错误。投资者距离市场越近,看盘越多,操作越频繁,越是难以收获满意的结果。

  大多数投资者还修炼不到上涨与下跌都心如止水的境界,距离市场太近,喜欢看盘,很容易诱发冲动性的交易。这些冲动性的买卖操作所带来的最直接结果,就是投资者持有基金的时间偏短。根据天天基金网披露的数据,像兴全趋势、富国天惠、易方达中小盘等知名基金,投资者的平均持有时长不过100多天。持有四五个月就卖掉基金,那么基金长时段统计中的喜人收益率就会与你无缘。

  距离市场太近,除了助长贪婪和恐惧驱使下的冲动性交易之外,还会带来从众心理、后悔厌恶等诸多问题。太过关心市场的短期走势,你就悄无声息地与不理性的投资群体站到了一起。他们的每一个观点,他们的一举一动,都会在潜移默化当中影响你。你虽然懂得一些投资道理,但是每日却受到不理性群体言行的熏染。久而久之,在这些拉力的作用之下,你很可能会偏离正确的道路。

  优秀的投资者懂得扬长避短。基金投资者很多事情其实做好选择即可,完全不必亲力亲为。A股市场以波动大,热点轮换迅速而闻名,普通投资者的劣势在于缺少证券分析与研究的功底。把证券选择这样的事情可以交给擅长选股,投资布局均衡的基金经理。自己只需要定期评估A股市场的温度,阅读定期报告,对相关的基金定期追踪与评价即可。如果选基金经理也不擅长,还可以选择基金组合或者基金投顾服务。把专业的事情交给专业的人来做,这毫无疑问是正确而聪明的选择。但总是有很多投资者认不清现实,看不清自己的能力圈,喜欢自己亲自参与到残酷的市场博弈当中,经常费力不讨好。

  相较机构投资者个人投资者拥有的优势还包括:没有考核压力,伴随着个人的成长和进步,未来预期有持续增量的现金流等。由于没有业绩考核的压力,普通投资者可以真正做时间的朋友,用耐心来渡过一个又一个难关。在投资者常见的人性弱点中,锚定心理、后悔厌恶等往往都是伴随着暂时亏损而产生的。只要不是买在泡沫顶点之上,其实大多数公募基金的下行风险是可控的。通过长期而持续的投资,投资者很容易在新一轮上涨行情开启之后就迅速扭亏为盈。

  在浮亏时,想一想长期投资的信念,想一想自己事业进步能带来的增量资金,能持续买入优质而廉价的资产。能摆正心态,就不容易受到过多消极人性的考验了。

  二、提升自我:基金投资中要做到的三件事

  在多年的基金投资与投资者教育实践当中,我主要就是做两个事:一是尽量把组合的净值打高,二是引导跟投人理性交易。前者可以理解为“投”,后者可以理解为“顾”。

  在“顾”这一块,主要做了三件事:阻止跟投人高位买入,阻止跟投人低位卖出,鼓励跟投人长期持有。这三条是战略性的问题。能做到这三条,就是守住了底线,长期的投资收益就差不了。

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