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市场超跌反弹 如何判断手里的基金要不要止盈?

时间:2021-04-20 14:51:30来源: 作者:佚名

  近期市场迎来反弹,很多基民表示自己买的基金好不容易盈利了,这时候就面临一个问题,该果断止盈还是继续持有呢?止盈吧,害怕错过后市更大的行情。继续拿着吧,又觉得熬了那么久赚点钱挺不容易的,不想再跌回去。

  对基民而言,买入基金需要慎重考虑,卖出基金止盈更是一门学问,若仅以市场走势、收益情况作为止盈标准的话,往往很难将投资做好。另外如果在A股这种波动剧烈的市场,不做任何止盈的话,很难有投资者能坚持下去。

  一、如何判断要不要止盈

  实际的基金交易中,基金买入和赎回是最基本的操作,很多人认为简单就忽略了它的重要性,其实,基金赎回是有许多限制条件的,如成本、时间等,所以我们在赎回前是要综合考虑各种因素,从而最大概率的达到最大收益。

  当你产生基金止盈的想法的时候,先问自己几个问题:

  1、市场发生了什么变化?

  看市场是否发生了重大变化,市场估值是不是处于高位?市场长期趋势变坏?这里可以重点关注市场成交量、市场人气以及走势形态。目前A股仍处于3400点到3500点之间,经历大幅回调后的反弹,需要考虑量能能否跟上以及反弹能否延续,无量的反弹一般都不会持续很久,就会有继续下跌的可能。

  2、你持有的基金产品发生了什么变化?

  检查自己持仓的基金产品,是否发生重大事件,让基金原本的运作出现变化,是否值得继续持有。如基金经理是否换人、基金投资策略是否有变、基金的规模是否增长过快等会实质上影响产品未来表现的重大变化。如果改变了预期,这时候也是需要找合适时机赎回止盈了。

  教大家一个判断主动型基不再具有投资价值的方法,不管长线定投还是短线都好,均可以此作为通用判断基该杀该留的标准。具体可分三步:

  一看基金经理是否换人。从以往的经验来看,基金经理换好的概率远低于换差的概率。所以本着宁枉勿纵的原则,一旦换人则应提前考虑换基。

  二看规模是否过大。一般的主动管理型基资金规模上限应以不超过50亿为宜,这里需要提醒大家的是,有些隐性规模问题也要引起重视,那就是同一经理管理下的多只基如果重仓股具有高度趋同的特征,则规模则应参考整体而非个体。这也是在实际操作过程中大家容易忽视的问题。

  三看业绩是否阶段性跑输同类均值。有时基金的收益缩水并非源于自身问题,而是受到整体行情走差的波及。为避免错杀好基,我们需要对比一段周期内单只基与市场平均水平的业绩差异,具体指标可参看近几个季度的四分卫排名以及近半年或者一年内累计收益率曲线的走势图,结果一目了然。

  3、你自身的资产配置组合发生了什么变化?

  对于投资基金而言,市场怎么走确实很重要,但更重要的是你自身的情况。

  如果你是一位计划短期投资的持有者且当下投入已经较多,这时觉得基金达到了止盈目标,并仍对当下局势有些担忧,害怕短期内快速上涨后回调,那么当下可以适当进行止盈。

  如果你是一位认可长期投资的持有者且目前持仓并不太多,那么建议此时不用太过于担忧。

  如果担心未来市场会进行回调,那么建议可以通过分批加仓或定投的方式来降低风险。

  如果你的仓位很高,即使我们认为之后股市会继续走强,也应该考虑减仓。因为我们对市场的预判有可能错,而大类资产配置、各个资产的占比均衡才是做投资最重要的事,你自身的情况才是最核心的。

  投资基金一定是要用闲钱的,长期不用的钱才可以拿来做投资基金,因为基金相对来说,可能偏向于中长期投资,如果不能保证资金的固定,非常有可能导致基金投资失败。如果需要收回资金他用,比如找到了更好的基金需要更换基金,或者有了其他更好的投资项目,或者一段时间无法关注基金,先回收资金等,都是需要赎回的。

  4、赎回之后,你有更好的投资选择么?

  如果您止盈基金的资金,没有更好的去处且最终还是要回到市场中的话,建议最好是做好长期投资的计划。

  也许有人会问,对于已知的短期风险,既然已经有预期,为什么不暂时撤出来等恢复后再进场呢?其实,当你准备撤出时,市场大概率已经在下跌当中了,而当你再次进入市场,市场大概率也已经企稳并在上涨中。这其实就是典型的“追涨杀跌”。更重要的是,市场不会按照我们预期的方式行进,当你为了逃避市场波动而选择离开时,那你必然会为了下一次何时进场而犹豫不决。

  而根据基金分类来看,如果你投资的是指数基金或者指数增强基金,可以用定投策略来作为长期投资的工具;但如果你投资的是主动管理型基金,基金经理会自主根据市场环境做仓位调整,每一次下跌,对于他们可能都是一次布局机会。

  二、如何设置止盈点

  其实,考虑要不要止盈,最简单的就是设置止盈点,但是止盈点的设置需要考虑的因素比较多,设定盈利点的应考虑的因素:

  第一,与开始定投时的股市高低因素有关。在股市相对低点定投,盈利点可以设置高一些,比如15%—20%。反之,盈利点设置低一些,比如10%。PS:内地股市向来惯例是牛短熊长。A股上市公司平均年净资产收益率中位数是8.65%,建议止盈设置成10%。

  第二,与定投金额高低有关。金额越高,盈利点设置越低,金额越低,盈利点设置越高。Ps:定投总金额不大的话,不建议止盈,存钱。

  第三,与基金定投类型有关。波动越大,止盈点越高,波动越小,止盈点越小。比如定投某些主题基金,由于波动相对幅度比较大,可以设置止盈点高一些,比如15%-20%。而对于定投指数基金,跟踪指数,波动相对小一些,可以设置止盈点低一些,比如10%。

  其实止盈的方式有很多,这也和你买入时的策略有关系,例如在市场低位买进的投资者就可以根据市场点位判断卖出时点;根据指数估值低估买入指数基金的投资者就需要在指数高估时止盈。

  对于普通投资者来说,频繁地申购赎回并不能带来更好收益,即使当市场趋势向上时,每次申赎都可以赚到钱,但也是对净值的损害。更好的方法应该是选择长期业绩优异并且风格恒定的基金经理,熊市或者震荡市坚持定投,并在市场火热时卖出。

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