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市场起伏 我们如何理性面对?

时间:2021-05-10 13:54:37来源: 作者:佚名

  近期市场反复,基金净值也跟着上下波动,面对这样的市场行情,怎么办?

  基金到底要承受多大波动?

  在投资中,我们不能一味的追求短期业绩,而忽略了投资风险,这次市场波动也给投资者一次审视基金投资风险的机会。那么买基金要承受多大的波动呢?

  从历史数据看,A股市场近10年年化波动率要高于基金水平,而普通股票型基金、偏股混合型基金、灵活配置型基金主要投资股票市场,市场波动,基金净值难免起伏。

  从各类型基金看,上述三类基金指数近10年年化波动率超过14%,要高于债券类基金指数和货币基金指数。(来源:wind,截至2021.3.31)

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  权益基金波动大是不是不能买了?

  股市有涨跌,基金净值也会有波动,你以为的基金投资长期稳步向上,而实际上的基金投资,过程中难免有起伏。

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  因市场波动,基金净值下跌,是否一定意味着不能买?可以拉长时间来考量。

  回测历史数据,2007年以来,上证指数每年度首次突破3500点为起始日,持有基金至今收益率情况,以中国基金总指数为例,在三年前2018年1月22日买入中国基金总指数,持有至今收益率为32.54%,随着持有时间拉长,收益率也相应增高,比如在2007年4月13日持有中国基金总指数至今,收益率高达155.1%。(来源:wind,截至2021.3.31)

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  我们现在能怎么做?

  避免短期追涨杀跌

  市场波动频繁,投资者总想获得一个答案:什么时候市场不跌了?哪一天基金能涨回来呢?

  正如格雷厄姆所说 “每天报价的市场先生不是基本面分析师,市场是衡量投资者情绪的温度计。”对于今天或明天市场基本面发生了什么,市场参与者知道的甚少,如果因短期市场影响自己的投资情绪,投资者很容易出现追涨杀跌、短期择时的行为。

  这不仅考验投资者超强的投资能力,也会增强投资成本,一只基金的持有时间越短,赎回时收取的费率就越高,对于持有不到7天的投资者,还会收取1.5%的赎回费。

  对自己持有的基金多点耐心

  成功的道路并不拥挤,因为能坚持的人太少了。这段时间不妨审视下自己持有的基金,从基金投资方向是否发生巨大变化、基金经理投资能力、过往业绩、最大回辙等各方面去综合判断是否需要继续持有,如果基金各方面都表现不错,那么不妨给持有的基金和基金经理多点时间和耐心,长期持有。

  换种投资方式

  常言道鸡蛋不放在一个篮子里,分散投资不押注单一品种或单一基金,可以让你的投资组合更加均衡,比如投资者属于稳健型投资者,对现在的波动有点难以忍受,投资者先看看自己的投资组合是否配置高仓位的权益类基金,也可以加一些低波动的固收类资产降低组合波动,如配置固收+类基金、 FOF基金,分散投资组合风险。

  此外投资中,我们常常想要低买高卖,但投资情绪往往受到市场行情影响,却演变成“高买低卖”,为了避免这样的投资错误,投资者可以通过基金定投的方式,克服只选择一个时点进行买卖的缺陷,改善持有体验,随着时间拉长,获取市场相对平均的收益。

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