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指数中的“扫地僧”:看似平平无奇 实则打败全市场95%的基金

时间:2021-05-19 00:50:13来源: 作者:佚名

  你跑赢沪深300指数了吗?

  在开始今天的文章之前,小编想要做一个小调研

  大家不妨打开自己的基金账户,看一下自己今年以来或者5月份以来的持仓总收益率,有没有跑赢了沪深300指数?

  小编决定先“自揭其短”一下

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  没错,5月份以来小编的基金账户总收益率只有0.36%,根本没跑赢沪深300指数。

  再看看2021年以来的收益走势,虽然从目前看的确跑赢了沪深300指数,但是过程之纠结,给大家感受一番

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  可以说,小编自己搭建的基金组合收益率,一直在跟沪深300指数处于你追我赶的态势,目前看也是暂时领先而已。

  小编再去看一圈其他“基友”们在各大社区晒出来的持仓收益率截图,也得到了同样的发现:

  基民今年以来/5月份以来的基金账户收益率,只有少数人打败了沪深300指数。

  说实话,发现这个结论之后,小编是相当惊讶的。

  沪深300指数,只会被动地根据设定好的指标将股票纳入指数范围之内,调仓频率低,也从来不会根据整个的市场情况主动减仓。

  这么“傻”的指数,“威力”居然这么大?

  于是小编特别好奇:

  市场上有那么多权益型基金,有多少能够做到每年都跑赢沪深300指数的?

  想要每年跑赢沪深300指数,有多难?

  事不宜迟,马上开始我们的测算。

  为了能够比较完整地对比在不同市场环境下基金跟沪深300指数的表现,同时保留更多的样本,我们选取了2015年-2021年以来的区间。

  这段时间内,A股的整体表现是这样下

  2015年中小创”风格表现强势,创业板年涨幅84%

  2016年:市场整体下跌,“中小创”风格受挫

  2017年:结构分化大,大市值公司走出中国的“漂亮50”行情

  2018年:2018年金融危机后的最大熊市,市场全面普跌,大盘蓝筹相对抗跌

  2019年:市场行情全面回暖,消费和科技双轮驱动

  2020年:个股分化大,大盘成长龙头公司行情占上风

  2021年以来:价值风格强势归来,行情波动加大

  可以看到,2015年以来,A股不仅经历了牛熊切换、长时间的区间震荡行情,也经历了风格切换。

  所以以这段时间作为测算区间,很能证明基金经理的投资能力。

  全市场在2015年以前成立的权益型基金有975只(不同份额分开计算),每个完整年度均跑赢沪深300指数的基金有50只,比例仅为5%。

  其中,主动管理型基金为33只,指数型基金17只。

  也就是说,想要长期跑赢沪深300指数,还真不是一件简单的事情。

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  数据来源:Wind,日期截至2021年5月17日。以上信息仅作为客观陈列,不作为基金推荐。基金序号不代表基金业绩排名,基金过往表现不代表未来表现,市场有风险,投资需谨慎。

  沪深300指数为什么这么“牛”

  问题来了:

  沪深300指数到底“牛”在哪里?过去6年多的时间里居然打败了市场上95%的基金?

  小编总结了以下几个原因:

  1

  从仓位上看,沪深300指数始终是满仓的。

  这跟我们在昨天的文章里面提到的“一直在场”的投资策略是同样的思路。

  不择时、不调整仓位,这样的投资策略看似“很傻很简单”,但是却行之有效。

  小编看了一下那50只2015年以来每个完整年度均跑赢沪深300指数的基金的股票仓位,很少有低于80%的。

  也印证了投资界的那句名言:“当闪电打下来的时候,你必须在场”。

  2

  从行业上看,沪深300指数行业权重均衡。

  沪深300指数不仅包括了消费、医药等长牛板块,还包含了电子、电气设备等成长性好的科技板块,另外还有金融、地产等价值板块。

  关键是不存在某一个行业独占大头的情况,每个行业的权重相对均衡。

  所以,无论市场的行业怎么轮动,价值和成长风格怎么切换,沪深300指数都没有错过行情。

  可能在某一个时间段,会比不上那些风格极致的行业指数,但长期下来,沪深300指数不落下风。

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  数据来源:Wind,日期为2021年5月17日。

  最后,值得一提的是, 跑赢沪深300指数并不是我们所有人的最终投资目标

  每个人的风险偏好、投资目的不同,

  也许有些人接受不了高波动的基金,更喜欢股票仓位低的稳健型基金,

  那么苛求自己的基金跑赢仓位打满的沪深300指数,那是不现实的。

  今天的文章,是希望大家从一个全新的角度去看看沪深300指数的投资价值。

  沪深300指数有点像“扫地僧”,看似相貌平常,实则并不简单。

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