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如何利用股指期货套利?期货套利的风险因素

时间:2019-07-22 08:55:33来源:网络整理作者:佚名

  如何利用股指期货套利?股指期货是一项看起来容易,但是做起来却比股票还要难的投资。能做股指期货的,大多数已经在股票市场做过很多年了,对股票也非常的熟悉。但是股指期货毕竟不同于股票,股指期货这项投资有没有风险,如何利用股指期货来进行套利呢?

  利用股指期货进行套利指的是通过期货与股票指数之间的价差,进行期货和现货之间的反向操作锁定收益,属于低风险的套利。

  至于股指期货如何套利,下面以沪深300指数来向大家介绍一下:

  现在是2019年年7月19日,沪深300指数为3807,IF1907价为3807,期现基差为50点,每一点需300元,则开一手IF1907空单(保证金按30%计算,目前实际保证金因救市从13%调整为40%)需资金3807×300×30%=342630,预留保证金180000以防止期指上涨引起的爆仓风险(可防止期指上涨600点以内的波动),期货端合计投入445500元资金。

  同时,假设沪深300指数基金价格为2.9元,则需买入3807×300÷2.9=393827份基金,现货端合计投入2.9×393827=1142100元资金。

  以上合计投入资金158.76万。

  到期指交割日的时候,期现基差变为0,平仓期指合约并同时卖出指数基金,那么十七天就能获利一万五(基差50点乘以300),收益率达到1.14%,折合年化收益率大致大道百分之二十五。

  期货套利的风险因素

  第一,股指期货套利的成败主要取决于套利边界的确定和指数的有效复制。准确确定套利边界需要准确估计期货的固定成本和影响成本,但流动性成本的估计存在很多不确定性,可能带来套利边界风险。

  第二,中国的期货市场难以实现反向套利,市场的套利机制并不完善。国外比较常见的程序化交易在中国很少见,而这些制度和技术上的不足会增加难度并且在一定程度上让股指期货套利的风险加大。

  利用股指期货进行套利无可厚非,特别是在股价下跌的时候,股指套利可以保证投资者不至于亏本。

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