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股指期货如何套期保值?套期保值有哪些分类

时间:2019-11-25 12:15:16来源:网络整理作者:佚名

  股指期货如何套期保值?由于股票指数期货与股票指数受到相同或者相近因素的影响,价格变动具有趋同性,并且随着股指期货交割日的临近,两者必将趋于一致,因此,理想的套期保值理论认为,只须在股票市场和股指期货上建立价值相等,方向相反的头寸,待合约到期日来临时,不管股票价格如何变动,投资者都能很好地规避系统风险。

  套期保值有哪些分类?

  按照操作方法不同,股指期货套保可分为多头套期保值和空头套期保值。

  多头套期保值:多指持有现金或即将持有现金的投资者,预计股市上涨,为了控制交易成本而先买入股指期货,锁定将来 购入股票的价格水平,在未来有现金投入股市时,再将期货头寸平仓交易。

  空头套期保值:是指已经持有股票或者即将将持有股票的投资者,预测股市下跌,为了防止股票组合下跌风险,在期货市场上卖出股指期货的交易行为。

  按照目标不同:股指期货套保可分为积极套期保值和消极套期保值。

  积极套期保值:通常是以收益最大化为目标,通过对股票未来走势预期,有选择地通过股指期货套期保值来规避市场系统性风险。在系统性风险来临时,投资者采取积极的套期保值措施来规避股票组合系统风险;当系统风险释放后,在期货市场上将期货头寸平仓交易,不进行对应反向现货交易。

  消极套期保值:目标是风险最小化,主要是在期货市场和现货市场进行数量相等、方向相反的操作。这种交易者主要目的在于规避股票市场面对的系统性风险,至于通过套期保值获取利润,不是该类交易者主要的追逐目标。 使用股指期货进行保值的步骤如下:

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