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卖空是什么意思?如何做卖空交易?卖空机制的作用

时间:2019-03-27 11:19:35来源:天下金融网作者:天下金融网
卖空是什么意思?在股市中,卖空指的是当我们看跌某只股票时,便从中间商那里借过来股票卖掉,等股价下跌之后我们再从低点把股票买回来还给中间商,然后从中赚取差价。这就是卖空。下面我们通过一个简单的例子来理解一下如何做卖空交易
 
张三最近看跌某只股票,觉得这只股票还有一定的下跌空间,如果通过正常的买卖股票方法那就只能空仓等待,等到股价下跌到一定低点后再买入,但是张三不想浪费这段时间,想通过卖空在这段时间赚取一些差价。于是张三找到经纪人,问他们借了10000股,当时的股价是7元/股,张三卖出后得到7万元,两天后,股价果然下跌了10%,变成了6.3元每股,这时候张三用6.3万买入了10000股还给了经纪人,两天时间从中赚到了七千元。当然,张三这样做也是存在很大风险的,如果股价短期没有下跌反而上涨,那涨的越多张三也就亏的越多。
 
卖空可以让我们在下跌趋势中赚钱,同时也对金融市场有着很重要的作用,主要体现在以下几个方面:
 
1、卖空机制最重要的一个作用就是降低股市的投机性和波动性,因为它将很多信息融进到股价里面。常规的购买股票方法是把正面反应在股价中,但是,我们要知道,每一只股票都不止有正面,也有负面。
 
2、卖空机制也可以增加金融市场的流动性,做市商为市场提供了买卖两个方面的对手方,做市商能做空的话,就可以按照市价将股票卖给客户,如果不能做空,那么股价可能会出现更大的波动。
 
3、卖空机制是可以促进相关的金融衍生品,因为有套利关系,所以相关金融衍生品的价格和股价是存在关联的。如果衍生品价格与合理的价格产生偏离,那么套利者就可以低买高卖,这对股价维持在正常水平是有帮助作用的。
 
打个比方来说,我们都知道ETF基金,它其实就是在交易所交易的一个股票组合,也就是一种证券的衍生品。套利者会通过对比ETF基金的价格和其中所有股票的价格,如果ETF的价格比其中所有股票的价格要低,那么就可以买入ETF,卖空股票,反之,就卖出ETF。这样就让ETF基金和持仓的股票组合保持了价格上的一致性。
 

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