首页 | 财经 | 资源 | 理财 | 考研 | 职场 | 论文 | 资格 | 股票学院 |

股票学院: 股票入门 - 股票知识 - 股票术语 - 炒股技巧 - 选股技巧 - 跟庄技巧 - 炒股经验 - 投资策略 - K线图 - 均线 - 分时图 - 成交量 - 波浪理论 - 基本面分析 - 心理分析 - 涨停研究 - 趋势线 - 江恩理论 - MACD - KDJ - 技术指标 - 财经股票书籍在线阅读 - 金融类书籍下载 - 银行学院 - 保险学院 - 外汇学院 - 债券学院 - 股票学院 - 基金学院 - 港股学院 - 黄金学院

当前位置:天下金融网 > 股票知识学院 > 基本面分析 > 文章正文

如何阅读年报系列之:净利润的计算方法和使用方法

时间:2019-02-23 11:11:46来源:天下金融网作者:天下金融网
在之前的文章中我们已经说过,净利润利润总额是判断公司利润规模最常用的两个指标,利润总额的计算方法和使用方法上篇文章我们已经进行过详细的讲解,本篇文章天下金融网主要为大家讲解净利润的计算方法和使用方法。
 
净利润的计算公式如下:
净利润=利润总额 - 所得税费用。
 
净利润是判断一家公司业绩的最关键的指标,也是投资者最为关注的核心指标,它是推动股价变动的最根本的力量,从会计的角度来说,当公司盈利的时候,公司股东权益就会增加,而总市值代表的也就是股东权益的大小,市值也会增加,在股本数量不变的前提下,股价就会上涨。
 
净利润的使用方法主要有以下三点:
1、要剔除非经常性损益的影响,之前我们已经谈过非经常性损益,具有一定的偶然性与不可持续性。
2、要把尽可能多的年份的净利润放在一起。研究盈利的稳定性与持续性,这样可以避开一时增长的陷阱,最可靠的情形就是公司净利润每年稳定增长在20%以上。
3、需要重点关注那些扭亏为盈的公司。
 
一个净利润由负转为正的,或者是摘帽成功的公司,很可能比一个稳定盈利但平庸的公司更容易吸引投资者的关注,尤其是经过重组收购,剥离不良资产,开发新产品,转换经营方向等事项所带来的业绩的明显改善,经常都会有比较好的市场反应。
 
对于同样的一份业绩报告。例如净利润下降的报告,那么不同的投资者就会有不同的解读和反应,有的人一看到净利润下降就马上敬而远之,马上将持有的股票清仓或者是减仓。有的人会认为是利空出尽变利好,也就是大好的入手时机,可以逢低买入。
 
这个时候我们需要冷静下来,深入的去分析净利润下降的原因,如果判断净利润下降是短期的,只是暂时性的,那么可以逢低买入,如果确实是因为公司经营不善。没有足够的能力来应对市场竞争所导致的,那么我们就需要择机抛出。举个例子,如果本期净利润下降的原因是因为新收购的子公司人员费用以及开发新市场新产品的投入大大增加,但这些投入暂时还没有出现产出,那么这个公司就属于可以观望的情形,等到公司的付出换来收益的时候,也就是我们的等待获取到回报的时候。
 
那净利润高的公司发行的股票就一定比净利润低甚至亏损的公司发行的股票好吗?世事无绝对,在股票市场中没有绝对的事情,只有把握性更大的事情,我们不排除那些绩差股甚至是亏损股在某个阶段出现巨大的涨幅。但这也仅仅只是在某个阶段可能会出现而已,而且在很大程度上都是因为因为有一些别的利好刺激所导致的。比如说一个常年亏损的国有上市公司被ST之后政府为了保壳,就策划将另外一家优质资产公司注入该上市公司,马上就会野鸡变凤凰,咸鱼大翻身,刺激股价大涨,这也是情理之内的事情。
 
一般来说一个上市公司亏损的越严重,那么他被重组收购兼并资产注入的可能性也就会越大,很多庄家喜欢拿着这种事情来进行炒作,但这毕竟是一个风险非常高的赌博行为,如果重组失败了,那么就将面临着退市的风险,这样的后果恐怕任何人都不想承担。所以在股票市场中从来都不缺少机会,但是机会往往都会伴随着巨大的风险,在股市中保留实力,生存下去才是第1位的,买那些绩优股比买这些绩差股靠谱的多,除非你天生就是一个赌徒。
 
那么,对一支好股票来说,他们每年的净利润都必须是增长的吗?答案当然也不是,其中有一年净利润有所减少,这是正常的情况,当然最好减少的幅度不要太大,同时要在随后的几年时间里把它给找回来,并且突破出新的高度,如果连续两年收益下跌,那可能就是公司的经营确实出现了很大的难题,这个时候我们就要暂时的观望。
 
一家公司一旦连续两年出现亏损。就会被加上st的标识,如果第3年还是在亏损,那么就会暂停上市。如果一家公司刚刚被st,如果在当天股价不跌反而上涨,那么往往代表的就是公司可能会有利好因素,这个时候我们可以考虑买入,而在ST被摘除的第1个交易日,如果股价不涨反跌,那么这说明公司有利空因素,我们最好不要冒很大的风险去买入了。在股市中有一个套路已经被反复验证,该涨不涨必有一跌,该跌不跌必有一涨。
 
公司的净利润总额虽然很重要,但是分析净利润的组成结构则会对公司主营业务与非主营业务活动有更加深刻的认识,我们需要区分净利润的下面几个构成部分,毛利投资收益和营业外收入。
 
毛利是营业活动产生的利润,应该占公司利润的大部分,投资收益是企业投资活动贡献的利润部分,比如说投资各类金融资产所产生的公允价值的上升,按权益法核算的合营、联营企业所有者权益变动的份额等。除了对那些专门做投资的公司来说,对于大部分的公司来说投资收益是为公司经营锦上添花的一部分,是净利润的一个补充而已,它不是主要的构成部分,营业外收入是非经营性业务形成的利得所占比例就更加的小了,公司不能依赖营业外收入来过日子,否则离关门也没多远了。
 
因此我们最好将营业外收入从净利润中剔除出去,这样才能还原公司最本质的经营业务,扣除营业外收入的净利润,在年报中被称为扣除非经营性损益的净利润简称扣非净利润。

本文关键词:如何阅读年报,净利润的计算方法,净利润

相关阅读

焦点图文

关于我们 | 广告服务 | 商务合作 | 网站地图

版权所有 Copyright(C)2018-2020 苏州骐云跃网络科技有限公司,未经授权禁止复制或建立镜像,否则将依法追究法律责任!
声明:我们不做任何形式的代客理财及投资指导,凡是以天下金融网名义做股票推荐的行为均属违法!
广告商的言论与行为均与天下金融网无关!股市有风险,投资需谨慎。
苏公网安备 32050502000166号
苏ICP备14018528号
商务合作:联系我们

天下金融网版权所有