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你真的理解价值投资吗?价值投资的核心理念详解

时间:2020-01-03 12:32:59来源:天下金融网作者:天下金融网
说起价值投资,很多人都认为是买入股票长期持有就行了,这样说的人往往并不是真正理解价值投资,其实价值投资的真正核心有两个,一个是安全边际,一个是成长性,只有学会了这两个核心,我们才算是真正掌握了价值投资。
你真的理解价值投资吗?价值投资的核心理念详解
一、什么是安全边际?
所谓的安全边际,也就是安全的界限,如果股价处在安全边际内,则更为安全,我们打个比方来说,现在很多大桥都有限重多少吨,比如一个大桥最大可以承载10吨的货车,那么限重在5吨,那么5吨内就属于安全边际,这样就给同行安全流出了足够的余地,就算万一会后出现地震或者是在施工中存在一些问题,也能保证在5吨内不出事情,而超出5吨,则无法保证绝对的安全了。所以,这个5吨就是这座大桥的安全边际。其实也就相当于对某样东西的最大价值打个折扣,我们再举个例子,一斤香蕉5块钱,这个价格贵吗?相比较市场价,这个价格是贵了些,贵了就不值,我们再来分析一下相交的实际价值,从果农种下香蕉树到最终香蕉长成摘下运输到这里来,如果全部算下来成本价是2元一斤,这是一个合理的价格,而如果能够在这个价格上再打个折,那么我们就能得到些安全边际了。
因此,安全边际我们可以理解为是一个折扣,他不是一个固定的数值,用在股票上,就是当股价跌到它实际的价值范围之内,那就具备了安全边际,而安全边际的大小,就看实际价值和当前价值的差距有多大,差距越大,安全边际就越大。
我们为什么说安全边际是价值投资的核心之一?因为我们对一个企业的分析不可能完全精准,而且一个企业也可能在经营中出现一些问题,当出现这种情况的时候,反应在股价上可能就会下跌,而安全边际会给我们留出一定的缓冲地带,让我们不会产生太大的损失,其实说白了,就是股票价格越便宜,那么犯错之后给我们所留出来的改正错误的空间也就越大。
安全边际可以最大限度的保证我们少赔钱,同时还能让我们多赚钱,理由很简单啊,因为我们买入的价格低,比如我们在5元的价格买入一只股票,股价上涨到了15元,但是股票实际的价值是7元,那么我们就具备了比较大的安全边际。
 
二、什么是成长性?
价值投资光具备安全边际不行,还要求公司具备成长性,从另一方面来理解,其实成长性才是股票最好的安全边际,我们打个比方来说,一个技术已经被淘汰的企业,股价才两元,市盈率才5倍,这是不是就具备安全边际了呢?当然不是,企业技术都淘汰了,新技术跟不上,这个企业早晚完蛋,还有什么安全可言?
成长性代表的是股票未来的安全性,一家企业只有具备成长性,才能保证业绩的逐年稳定增长,股价也才会持续上涨,这样的股票才安全。
真正的投资大师,他们必然是耐心等待股价安全边际的到来;
真正的投资大师,敢于在股票具备一定的安全边际之后买入;
真正的投资大师,其实都是做相对保守的投资,绝不做投机行为。毕竟,投资的第一要务,就是保证本金的安全,否则所有盈利,都是镜花水月。

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