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巴菲特价值投资的五大要点

时间:2020-02-14 13:54:47来源:天下金融网作者:天下金融网
巴菲特的一生中投资股票的时间长达六七十年,而他也成为了通过炒股走上人生巅峰的代表人物,在投资界中,很多人都对巴菲特的价值投资很推崇,但是真正能够深入理解和坚持价值投资的人却非常少,下面我们就来分析一下巴菲特价值投资的五大要点,其中忽略任何一点,都可能会导致价值投资的失败。
 
一、选择优质的行业
1、巴菲特在选择行业上,只会选择自己熟悉并且能够理解的行业,很多人说现在科技股这么火爆,为什么老爷子不投资科技股呢?巴菲特给出的解释很简单,那就是他看不懂。
2、巴菲特只会选择那些稳定性很强的行业,也就是资本性投资的需求较小,公司负债少并且公司的业绩能够稳定增长的行业。对于新兴的行业,巴菲特基本上不涉足,因为它认为新兴行业虽然有高成长性,但是也存在着不稳定的特点,甚至有些行业是不可能做大的,有些行业再过很多年可能也不具备投资价值,所以,在巴菲特看来,选择自己能看得懂的优质的行业,是投资的第一步。
 
二、选择优质的企业
选择好行业之后,就需要在这个行业中选择优质的企业,巴菲特认为,优质的企业必须是能够具备持续竞争优势的企业。在这方面老爷子曾经有过很多论述,比如消费独占概念、消费垄断企业、护城河理论、以股东利益为先的企业等等。他认为,一个优秀的企业不能有太大的财务杠杆,或者是在没有重大资产变动的前提下净资产收益率能够常年保持在15%以上。这是一个标准,我们也不放在选择企业的时候重点关注其多年来的净资产收益率的表现。
 
三、选择合理的价位买入
选出了优质的企业之后,并不是说我们马上就可以买入,巴菲特只会在股价便宜的时候买进来,这样才能算是划算的投资。所以,巴菲特有句名言叫做:别人贪婪我恐惧,别人恐惧我贪婪,所以巴菲特总是在市场出现重大利空导致股价暴跌之后买入,或者是在市场情绪一片恐慌的时候买入,而绝对不会在大家都看好股价正在上涨途中的时候买进来。
 
四、买入后长期持有
这点无需多说,价值投资崇尚的就是长期投资,当巴菲特买入一只股票之后,会一直持有到他认为这只股票已经失去了持有的理由为止,他持有股票的时间都是按年来计算的,很多甚至长达十几二十年,这种毅力和坚持,恐怕还真不是一般人能够做到的。
 
五、适当的分散持股
在巴菲特看来,适当分散也相当于适当集中,要把自己持有的股票数量保持在一个合理的数量,对于巴菲特来说,他很少会持有股票数量超过40个,当然,这个数量对我们散户来说已经非常多了,但是我们别忘记,巴菲特的资金量非常之大,只投资40只以内的股票已经是很集中了。而对于我们散户来说,建议以5-10万元为一只股票的买入金额来做限制,最多不要超过5只股票。这样可以让我们将精力全集中在持有的几只股票上,能够对其更加的了解。同时,适当的分散不止是数量的问题,也要分散行业,如果我们都持有一个行业的股票,那么很容易一起涨一起跌,而分散行业之后,才能有效的分散风险和降低风险。

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